半導体の10年:1兆ドル規模の産業
世界の半導体産業は、10年の成長を遂げる準備ができており、2030年までに1兆ドル規模の産業になると予測されています。
半導体産業は、私たち全員が依存しているテクノロジーの重要なコンポーネントであり、昨年の見出しを飾りました。そして、それは良いニュースばかりではありませんでした。供給不足は、自動車からコンピューターまであらゆるものの生産にボトルネックをもたらし、世界経済の円滑な機能には小さなチップがいかに重要であるかを浮き彫りにしました。多くの点で、私たちの世界は半導体の上に「構築」されています。今後10年間でチップ需要が増加すると予想されるため、半導体製造および設計企業は、市場がどこに向かっているのか、そして何が長期的に需要を促進するのかを深く分析することで、今の恩恵を受けることができます。
デジタルが生活やビジネスに与える影響が加速する中、半導体市場は活況を呈し、2021年の売上高は20%以上増加して約6,000億ドルに達しました。さまざまなマクロ経済の仮定に基づくマッキンゼーの分析によると、業界の年間総成長率は2030年まで年平均6〜8%になる可能性があることが示唆されています。
その結果は?10年後までに1兆ドルの産業になる(これは、年間平均価格が約2%上昇し、現在のボラティリティの後にバランスの取れた需要と供給に戻ると仮定している)。
リモートワーク、AIの成長、電気自動車の需要の急増などのメガトレンドの中で、メーカーやデザイナーは今、評価し、報酬を得るのに最適な位置にいることを確認する必要があります。
EBITAマージンを25〜30%と仮定すると、現在の株式評価は、業界全体で2030年までの平均収益成長率を6〜10%支えていることが、上場企業48社の分析で示されています。それでも、一部の企業は他の企業よりも優位に立っており、個々のサブセグメントの成長はわずか5%から最大15%の範囲になる可能性があります(図表)。
個々のサブセグメントに掘り下げると、成長の約70%は、自動車、計算およびデータストレージ、ワイヤレスの3つの業界によって推進されると予測されています。
最も急成長しているセグメントは自動車である可能性が高く、自動運転やe-モビリティなどのアプリケーションによって需要が3倍になる可能性があります。2030年のSAE(Society of Automotive Engineers)レベル4の電気自動車の半導体含有量のコストは、内燃機関を動力源とするSAEレベル1の自動車の500ドルと比較して、約4,000ドルになる可能性があります。2021年の半導体需要に占める割合はわずか8%ですが、10年後には13〜15%を占める可能性があります。それに基づいて、このセグメントは、今後数年間の業界拡大の20%を占めることになります。
コンピュートおよびデータストレージ市場における4〜6%の成長は、AIやクラウドコンピューティングなどのアプリケーションをサポートするサーバーの需要によって促進される可能性があると分析は示しています。一方、ワイヤレスセグメントでは、新興国市場における下位層から中層へのシフトが進み、5Gの成長に支えられて、スマートフォンが拡大の大部分を占める可能性があります。
これらの教訓は、意思決定者にとってどのような意味を持つのでしょうか。確かに、半導体業界の見通しは明るいように見えますが、需給のミスマッチによる短期的なボラティリティの可能性や、世界経済や地政学的な見通しの変化はあります。成長が長期的に続くと予想されるため、業界のリーダーにとっての課題は、研究開発、工場、調達に戦略的に焦点を当て、モデリングの教訓を適用して機会の領域を解き放つことです。
半導体産業は、私たち全員が依存しているテクノロジーの重要なコンポーネントであり、昨年の見出しを飾りました。そして、それは良いニュースばかりではありませんでした。供給不足は、自動車からコンピューターまであらゆるものの生産にボトルネックをもたらし、世界経済の円滑な機能には小さなチップがいかに重要であるかを浮き彫りにしました。多くの点で、私たちの世界は半導体の上に「構築」されています。今後10年間でチップ需要が増加すると予想されるため、半導体製造および設計企業は、市場がどこに向かっているのか、そして何が長期的に需要を促進するのかを深く分析することで、今の恩恵を受けることができます。
デジタルが生活やビジネスに与える影響が加速する中、半導体市場は活況を呈し、2021年の売上高は20%以上増加して約6,000億ドルに達しました。さまざまなマクロ経済の仮定に基づくマッキンゼーの分析によると、業界の年間総成長率は2030年まで年平均6〜8%になる可能性があることが示唆されています。
その結果は?10年後までに1兆ドルの産業になる(これは、年間平均価格が約2%上昇し、現在のボラティリティの後にバランスの取れた需要と供給に戻ると仮定している)。
リモートワーク、AIの成長、電気自動車の需要の急増などのメガトレンドの中で、メーカーやデザイナーは今、評価し、報酬を得るのに最適な位置にいることを確認する必要があります。
EBITAマージンを25〜30%と仮定すると、現在の株式評価は、業界全体で2030年までの平均収益成長率を6〜10%支えていることが、上場企業48社の分析で示されています。それでも、一部の企業は他の企業よりも優位に立っており、個々のサブセグメントの成長はわずか5%から最大15%の範囲になる可能性があります(図表)。
個々のサブセグメントに掘り下げると、成長の約70%は、自動車、計算およびデータストレージ、ワイヤレスの3つの業界によって推進されると予測されています。
最も急成長しているセグメントは自動車である可能性が高く、自動運転やe-モビリティなどのアプリケーションによって需要が3倍になる可能性があります。2030年のSAE(Society of Automotive Engineers)レベル4の電気自動車の半導体含有量のコストは、内燃機関を動力源とするSAEレベル1の自動車の500ドルと比較して、約4,000ドルになる可能性があります。2021年の半導体需要に占める割合はわずか8%ですが、10年後には13〜15%を占める可能性があります。それに基づいて、このセグメントは、今後数年間の業界拡大の20%を占めることになります。
コンピュートおよびデータストレージ市場における4〜6%の成長は、AIやクラウドコンピューティングなどのアプリケーションをサポートするサーバーの需要によって促進される可能性があると分析は示しています。一方、ワイヤレスセグメントでは、新興国市場における下位層から中層へのシフトが進み、5Gの成長に支えられて、スマートフォンが拡大の大部分を占める可能性があります。
これらの教訓は、意思決定者にとってどのような意味を持つのでしょうか。確かに、半導体業界の見通しは明るいように見えますが、需給のミスマッチによる短期的なボラティリティの可能性や、世界経済や地政学的な見通しの変化はあります。成長が長期的に続くと予想されるため、業界のリーダーにとっての課題は、研究開発、工場、調達に戦略的に焦点を当て、モデリングの教訓を適用して機会の領域を解き放つことです。
